牛市末期特征

2020-02-14 16:26:58 作者:发布时间:2019-1  阅读:155 次  点赞:0 次  鄙视:1 次  收藏:0 次  由 gupiaopeizi88.com 收集整理
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重新回顾牛市

牛市分为三个阶段:准备期、全面爆发期和泡沫疯狂期 牛市是一个感性的知识和模糊的概念。金融没有严格的定义。我们认为牛市的核心是强大的盈利效应。其明显特征是指数增长,大部分金融增长,场外基金进入市场。 回顾历史,每个人都将牛市和熊市分开,经常被指数的高点和低点所分割,指数简洁明了,但未能准确描述每个阶段的特征 我们认为牛市可以分为三个阶段,它们的特征明显不同:第一阶段是准备期:利润下降、估值修复 在现阶段,宏观基本面仍在走下坡路,企业利润增长率正在回落,以寻找底部。然而,宏观政策变得更加温和,流动性得到改善,估值修复推高了市场。 在这个阶段,市场向两个方向移动,向一个方向后退。总体形势不稳定,为全面牛市做准备。 第二阶段全面爆发:戴维斯双击 在这个阶段,基本面的拐点是出现,企业利润触底反弹。利润和估值都上升了,形成了戴维斯双击。牛市全面爆发。现阶段市场涨幅最大。 第三阶段泡沫疯狂期:此时,利润增长率已经企稳,失去了第二阶段的加速,但以散户为代表的增量基金仍在加速进入市场,将市盈率推高至市场梦想率,构建市场泡沫,形成最后冲刺。 牛市的三个阶段已在010年至100030年的最后三个牛市(05/06-07/10,08/10-10/11,12/12-15/06)中得到确认。

牛市末期特征

回顾:05/06-07/10牛市三阶段。

上证综指在怀孕期第一阶段(05/6-05/12),从2005年6月的998点上涨22.6%,至2005年9月的1223点,然后在12月回落至1070点左右,跌幅为-12.5% 现阶段,宏观基本面相对稳定。国内生产总值的累计同比增长率从第二季度的11.1%小幅上升至第四季度的11.4%。所有A股净利润的累计同比增长率从第二季度的4.1%降至第四季度的-5.8%。然而,流动性已经从出现开始松动。信贷余额增长率从2005年5月的12.4%上升到2005年12月的13.0%。上证综指的市盈率(TTM)从6月份的16.5倍升至9月份的19.3倍,然后在10月份回落至17.0%

在全面爆发的第二阶段(06/1-07/3),上海综合指数从2006年1月的1070上升到2007年3月的3000,上升了181.2%。在这个阶段,基本面触底回升。累计国内生产总值同比增长率从第四季度的11.4%上升至第七季度的13.8%。所有A股净利润的累计同比增长率从06Q1 -14.4%的低点反弹至07Q1的8 0.7%。戴维斯双击利润和估值,上证综指市盈率(TTM)从2006年1月的18.4倍升至2007年3月的44.4倍

在泡沫热的第三阶段(07/3-07/10),上证综指从2007年3月的3000点上涨104.1%,至2007年10月的6124点。 现阶段,基本增长率已经放缓。累计国内生产总值同比增长率从07季度的13.8%小幅上升至07季度的14.4%。所有A股的累计净利润同比增长率从07季度的8 0. 7%降至07季度的64.0%。然而,估值继续上升。上证综指市盈率(TTM)从2007年3月的44.4倍升至2007年10月的56.2倍。上证综指最终触及6124点

回顾:12/12-15/06牛市三阶段。

12/12-15/06牛市有点复杂,并且有一些结构性差异。创业板指数代表中小牛市:12/12-15/06,上证综指代表主板牛市:13/6-15/06

创业板指中小牛市第一阶段的准备期(12/12-13/4)。创业板是指从12月12日的585点上升到3月13日的905点,增幅为54.7%,然后在4月回落到817点,降幅为-0. 8% 现阶段宏观基本面出现下滑,累计同比国内生产总值增速从第12季度的7.9%降至第13季度的7.7%,但创业板指累计同比净利润增速从第12季度的低点12季度-9.4%升至第13季度的5.2%,创业板指市盈率(TTM)从12月12日的28.8倍升至3月13日的45.0倍,以及

在全面爆发的第二阶段(13/4-14/3),创业板表示从4月13日的817点增加到2月14日的1571点,增加了92.3%。创业板指净利润从第二季度的7.4%增加到第一季度的17.6%。戴维斯双击利润和估价。创业板指的是TTM市盈率从4月13日的39.8倍上升至3月14日的61.8倍

泡沫热的第三阶段(15/1-15/6),2010年3月14日-12月200033,指1200-1500年盘的振荡期。1月15日之后,它进入了第三阶段。创业板是指从1月15日的1470起增加到6月15日的4000起,增幅为172.1%。在此阶段,创业板指净利润同比累计增长,从第14季度的21.5%增至第15季度的31.8%,但创业板指市盈率(TTM),从1月15日的55.9倍增至6月15日的137.9倍,创业板指4000点的最终峰值 让我们看看以上证综指(13/6-15/06)为代表的主板牛市,以及第一阶段(13/6-14/3)的准备期。上证综指从6月13日的1849点升至9月份的2270点,涨幅22.8%,然后在3月14日回落至1974点,跌幅15.0% 现阶段,宏观基本面仍在下行。累计国内生产总值同比增长率从第13季度的7.7%降至第14季度的7.4%。所有A股净利润的累计同比增长率从第13季度的11.4%降至第14季度的8.1%。6月13日“资金短缺”后,央行放松了政策,向金融家机构提供流动性支持。13/7/12国务院常务会议研究部署了促进信息消费、刺激有效内需、提高流动性、增加经济稳定增长信号、推动市场反弹的措施。上证综指(TTM)从6月份的9.6倍升至9月份的1010-6003.4倍,然后在3月14日回落至9.1倍 在全面爆发的第二阶段(14/3-15/1),上证综指从3月14日的1914点升至1月15日的3400点,上涨72.2%。这一阶段的基本面仍在下跌。累计国内生产总值同比增长率从第14季度的7.4%降至第15季度的7.0%。所有A股净利润的累计同比增长率从第14季度的8.1%降至第15季度的5.6%。11月14日,在央行正式下调基准贷款利率后,货币政策放松,市场迎来了流动性驱动的牛市。上证综指(TTM)从3月14日的9.1倍升至1月15日的14.8倍 在泡沫热的第三阶段(15/1-15/6),上证综指从1月15日的3400点上涨至6月15日的5178点,涨幅为52.3%。 现阶段,国内生产总值累计同比增速从第14季度的7.3%降至第15季度的7.0%,A股净利润累计同比增速从第14季度的5.9%升至第15季度的8.6%,上证综指(TTM)从1月15日的13.6倍升至6月15日的22.9倍,上证综指最终达到5178点

牛市末期特征

转变牛市思维

在国内股市每次超长熊市调整后,许多投资者似乎都忘记了牛市是什么样子。目前,盘牛市格局已经形成。在投资思维方面,我们应该与时俱进,及时改变我们的思维。

一、重新考虑调整趋势 在以前的熊市中,每次反弹都是在顶部进行的,下跌趋势是主要基调,上升趋势是次要波动。投资者如果犹豫不决,就会被抓住。 然而,在牛市中,上涨已经成为市场的主调,调整已经成为一个正常的蓄势过程。调整后的出现不会改变市场的整体趋势,但会帮助市场深入发展,并为投资者提供干预的机会。

2。对新闻功能的再认识 在以前的熊市中,当你遇到利润的消息时,你应该抓住机会卖掉它,因为熊市通常可以解决利润的影响。在牛市中遇到利润空新闻的影响时,我们应该在仔细识别的基础上大胆干预,因为牛市往往可以解决利润空新闻的影响,而利润空往往会成为主力建造仓库的特殊工具。

3。适当提高利润预期 在之前的熊市中,当操作短线时,如果投资者赚钱了,或者没有赚钱,他们不得不快速前进,快速退出,以确保资金的安全,投资者必须主要支付他们的钱。然而,在牛市中,当市场趋势良好,投资者持有的股票有继续上涨的潜力时,投资者应适当采取套现策略。

4。改变股票选择的方向 选股应遵循重利重亏的基本规律。 所谓的大幅下跌是指股票市场持续低迷。投资者需要选择表现好、分配方案好的高业绩股票进行干预。 所谓反弹重趋势(rally heavy trend)是指当市场好转时,投资者需要在选股过程中改变思维,选择有更多盈利机会的强势股票、龙头股票和黑马股票。

5 .要更改的操作模式 在以前的熊市中,投资者通常需要采取一些被动和保守的投资策略,如摊销和补充头寸。然而,在牛市中,应该适当采取积极的投资策略,如追逐。对于大多数投资者不敢参与的热点,他们应该积极参与。

为逐步改善市场状况,投资者应改变熊市思维,适当增加操作次数,增加持仓比例,增加利润预期,增加持仓时间,同时保持审慎态度,充分把握市场投资机会。

牛市末期特征

牛市四不

首先:不要猜测Da 盘每天什么时候会达到顶峰。 盘顶部和底部的判断必然会对操作产生很大影响。 但是不要每天都猜 尤其是近年来,上海股市和创业板的走势有时会相互背离。 当牛市在2014年下半年实现时,创业板的人们被关在满仓。 到2015年初,疯狂购买证券公司的学生再次被关了起来。 这是股票市场,重要的是你的个人股票。 对于主力基金来说,它也是专注于自己的股票,利用盘大起大落在波段内操作 在2006年的牛市中,没有人会预测牛市最终会在998年达到6124点。本轮也是如此。中石油的主要股票并没有疯掉,但牛市的步伐将逐渐加快。

第二:不要盲目地上下追逐 当我还是个孩子的时候,每个人都听说过一个小猴子摘玉米的故事。 在股票市场上,实际上有许多朋友表现得像小猴子 不停地向上追,向下杀 追上去没错,但是当每个人都知道的时候追上去显然是不合理的。 例如,当证券公司热得发疯时 例如,创业板一些股票已经涨到目前的水平,你显然不适合持有短线的重仓。 所以我们认为获得正确的位置非常重要。 这也是我们团队的交易有时有一个模型来限制,购买的位置 例如,我们对北新建材持乐观态度。事实上,逻辑非常简单。作为国有资产改革的先行者,如果我们陷入埋伏地带,我们会购买它。我们不知道交易限额是否是今天,但如果我们在合理的位置买入,今天的交易限额是对你的奖励。 如果你今天看到盘有很大的增长,赶快去接他,然后再买一次。 事实上,这仍然是非常困难的。

第三:在牛市中,我们不断寻找低洼地区进行投资和购买。 为什么证券交易商和银行会在春节前成为此次加息的焦点?因为他们从2007年就没被注意到。 包括基础设施,所以我们认为这是寻找萧条时资金买入的最佳时机。我们指的是大笔资金。 小基金可以把握短线突破的位置,但你也有一个大致的想法,建一个仓库,洗大范围的盘、拉升和出货,否则它会上升到出货,而你必须取得突破,这不就是找茬吗?赚一毛钱,输一美元。 许多散户投资者都是这样,最后他们忍不住进去,发现他们不会卖出,但你不会买入。 因此,投资是一个持续培养的过程,但也需要正确的方法和理念。

牛市末期特征

1。新股爆炸:一级市场有大量资金盘,这些资金在掠夺市场新股利润后将进入下一次掠夺的准备阶段。 如此庞大的认购基金不进来的原因很简单:目前的市场地位和股票的价格没有得到他们的认可。这些基金比大多数普通投资者冷静得多,绝对保证基金安全是第一重要的位置。因此,市场的上升势头和空显然是不够的。回顾上一次牛市结束时发行的盘奇数高新股,我不知道有多少天真的投资者遭受了损失。

2。价格麻木:人已经对当前的市场价格麻木了。股票,十元或几十元以上,不会觉得贵,如果价格下跌一定幅度,也会毫不犹豫地购买 事实上,在熊市和牛市结束时,有一个共同的显著特征:即绝大多数投资者对市场价格非常不敏感(约1000点,许多人对股票的低市盈率不敏感)

3。股民的数量已达到限制:我们很少没有进入我们周围的股票市场。超过三分之一的人在一个单位和一个城市投资了股票。这不是一个愉快的信号。股票手机、市场服务、电视股票、股票软件、电话推荐等等已经满天飞。 常言道,繁荣和衰落,难以察觉的风险往往隐藏在过于虚假的繁荣背后。

4。大多数股票已经分解了:个。不难看出,股票的绝大多数市场都未能触及新高,并一直触及新低。这意味着市场的盈利效应已经开始逐渐过渡到亏损效应。我们都知道“羊群理论”。亏损效应的蔓延将继续影响牛市的基础。如果一些长期投资者开始保住本金并撤退,市场将不会像我们想象的那样乐观。

牛市的结束意味着市场每单位时间下跌出现的概率将超过上涨出现的概率。同时,牛市结束在整个牛市中最不容易赚钱,牛市结束的时间跨度通常更长,也最难。 对于大多数没有经验的投资者来说,这是最难理解的。

 

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